פרספקטיבה וטווח ארוך בהשקעות שוק ההון
אם השקעתם מיליון ש״ח במדד המניות S&P500 ב-20 לפברואר 2020 ומכרתם את המדד לאחר 60 יום הפסדתם 320 אלף ש״ח.
לעומת זאת אם נשארתם בשוק ולא מכרתם עד היום (אוגוסט 2021) הייתם מרוויחים כ- 340 אלף (הבדל של 660 אלף ש״ח בשנה וחצי).
ידוע כי שוק ההון תנודתי - בטווח הקצר והבינוני השוק בהחלט יכול לרדת (לפעמים אפילו ליפול בחדות) אבל בראייה ארוכת טווח השוק תמיד עולה.
איך זה יכול להיות? מה מניע את השוק בסופו של דבר לעליות?
בעיקר צמיחה דמוגרפית (יותר אנשים צורכים יותר מוצרים ושירותים) והתפתחות טכנולוגית (מייצרים יותר בפחות, משיגים התייעלות וגידול בפריון).
אם כן כמה זמן לוקח לשוק ההון להתאושש אחרי הירידות?
מסתבר שככל שהירידות גדולות יותר, כך לוקח יותר זמן להתאושש.
> ירידות של 10-20% (29 מקרים) נמשכו בממוצע כ-4 חודשים ולקח לשוק לתקן עוד 4 חודשים בממוצע. > ירידות של 20-40% (9 מקרים) נמשכו בממוצע כ-11 חודשים ולקח לשוק לתקן עוד 14 חודשים בממוצע. > ירידות של מעל 40% (3 מקרים) נמשכו בממוצע כ-23 חודשים ולקח לשוק לתקן עוד 58 חודשים בממוצע.
*מבוסס על נתוני S&P500 בין ינואר 1946 ליוני 2021.
מסקנה >
בנו תיק השקעות מבוזר ומגוון לטווח הארוך. החליטו על אסטרטגיית הקצאת נכסים התואמת את מטרותיכם וסבילות הסיכון שלכם. בשעת משבר בשוק ההון (ירידות חדות) הימנעו ככל האפשר ממכירה רגשית של מניות. התמקדו באסטרטגיה שלכם לטווח הארוך וזכרו שהזמן עובד לטובת המשקיע.
